Неплюев Николай Владимирович

Неплюев Николай Владимирович: итоги ПМЭФ-2021 глазами эксперта

Санкт-Петербургский международный экономический форум в 2021 году традиционно заинтересовал не только российских бизнесменов, но и множество иностранных гостей. Всего за несколько дней в работе форума приняли участие представители 141 стран: около 5000 предпринимателей из самых разных государств, из которых не менее 1500 человек — крупные руководители и опытные управленцы.

Помимо видных политиков (президента РФ Владимира Путина, австрийского канцлера Себастьяна Курца и т. д.) ПМЭФ посетили руководители значимых российских и зарубежных компаний, банков, а также ведущие эксперты и медийные личности из числа представителей науки, СМИ и экономического сообщества.

В ходе проведения форума в прессе периодически мелькали заявления бизнесменов и профильных специалистов, касающиеся тематики международной торговли, инвестиций, экономических и социальных трендов. Некоторые из этих заявлений прокомментировал Николай Владимирович Неплюев, член совета директоров «Тольяттиазот» и частный эксперт в вопросах профессионального инвестирования.

Во что вкладывать средства перспективнее?

Анализируя заявления ведущих бизнес-экспертов и топ-менеджеров крупнейших российских предприятий, Николай Неплюев обратил внимание на некоторые нюансы частного инвестирования, а также поделился своим мнением о глобальных трендах промышленного развития, влияющих в том числе и на успешность долгосрочного планирования вкладов.

«Несмотря на то, что в этом году присоединиться к коллегам на Петербургском форуме мне не удалось, я очень внимательно следил за всем происходящим. И не мог не отметить ряд любопытных высказываний, которые касаются вопросов общеэкономического характера, значимых трендов, а также финансовых прогнозов, инвестиционных рекомендаций и т. д.

В частности, обратил внимание на совет Леонида Федуна, вице-президента и совладельца компании «ЛУКОЙЛ», инвестировать в акции, у которых при хорошей дивидендной доходности соотношение P/E (то есть цены к прибыли) составляет не более 3–4. Я бы к этому добавил, что вообще P/E желательно сравнивать и с другими важными для аналитики коэффициентами. В частности, нужно смотреть на показатель P/E в среднем по рынку, сравнивать его со средним значением P/E в конкретной отрасли, а также оценивать P/E конкурирующих компаний. Важно не забывать и о P/E компании за предыдущие отчетные периоды.

Среди рекомендаций, касающихся конкретных предложений по частному инвестированию, интересным показалось предложение Владимира Верхошинского, главного управляющего директора «Альфа-банка». Владимир Вячеславович советует присмотреться к консервативным и долгосрочным инструментам типа облигаций федерального займа (ОФЗ), а также обратить внимание на облигации крупных российских и международных компаний.

Действительно, у таких облигаций хорошие показатели доходности, в среднем выше, чем по депозитам. К сожалению, у нас в России, как верно отмечает Верхошинский, непрофессиональные инвесторы не смотрят на данные технического и фундаментального анализа конкретных компаний. Больший вес в глазах людей играет «громкость» бренда, его медийная видимость, поэтому так популярны акции Tesla, Apple, Zoom, Pinterest и т. д.

Но даже при неквалифицированном поведении неопытных вкладчиков можно инвестировать с успехом, если следовать определенным правилам. Об одном из них на том же ПМЭФ напомнил Оливер Хьюз, CEO группы «Тинькофф», — всегда думать о диверсификации. Я бы рекомендовал способ равновесного диверсифицированного наполнения портфеля фондами компаний из разных отраслей.

Инвестиционное распределение по различным экономическим отраслям особенно выгодно в кризис, когда акции компании одного сектора дешевеют, а другого — дорожают. Сбалансированный инвестиционный портфель позволяет значительно снизить потери или вовсе их избежать. Основное правило секторальной диверсификации заключается в том, чтобы иметь на руках акции не зависящих друг от друга компаний (даже если эти компании формально относятся к одной отрасли).

О важности общеэкономического анализа российского рынка с оглядкой на перспективные секторы напомнил Александр Соколов, глава банка непрофильных активов «Траст». По его мнению, сейчас хорошую динамику показывает девелопмент, цифровые технологии, геологоразведка и все, что связано с «зелеными» (экологическими) технологиями.

В целом не могу не согласиться с Соколовым, отметив только то, что прогрессивная экологическая энергетика все же в самое ближайшее время не заменит классику углеводородного топлива. В целом же я убежден, что за источниками возобновляемой энергии будущее. Так, согласно данным Международного энергетического агентства, объем инвестиций в эту отрасль в прошлом году составил 281 млн долларов, и эта цифра уступает только инвестициям в сектор нефте- и газодобычи (322 млн долларов). Тут надо учитывать, что сейчас темпы инвестирования в углеводороды замедляются, и в период до 2030 года на первое место по объему развития в лидеры как раз таки выбьется зеленая энергетика«.

Неплюев Николай Владимирович: экономические итоги ПМЭФ-2021

Рассмотрев некоторые заключенные в рамках форума сделки, Николай Владимирович Неплюев, член совета директоров «Тольяттиазот» и специалист по частному инвестированию, увидел параллели в выбранном бизнес-векторе крупных игроков рынка с интересующими экспертное сообщество трендами промышленного развития.

«Объективный анализ оценки итогов ПМЭФ-2021 показывает на самом деле тот вектор отраслевых интересов крупного российского и иностранного бизнеса, который перспективен с точки зрения эффективного инвестирования.

К примеру, российский „Новатэк“ подписал совместно с китайской Zhejiang Energy основные условия соглашения о ежегодных поставках в Китай до 1 млн тонн сжиженного природного газа с линий проекта „Арктик СПГ-2“ (в течение ближайших 15 лет). Компания „Русская платина“ вместе с ВТБ и ВЭБ подписали меморандум о финансировании освоения Черногорского месторождения в Арктике — общая сумма инвестиций составит до 570 млрд руб. „Металлоинвест“ планирует инвестировать в „зеленую“ металлургию до 160 млрд руб. — соответствующее соглашение руководство компании заключило с властями Белгородской области. „Российский экологический оператор“ (РЭО) совместно с общественной организацией „Деловая Россия“ и компанией „РТ-Инвест“ приняли документ об отказе от мусорных полигонов.

Эти и другие заключенные в рамках Санкт-Петербургского экономического форума сделки наглядно подтверждают те тенденции, о которых говорили участники экономического мероприятия. То есть несмотря на то, что во главе угла у крупного бизнеса по-прежнему развитие проектов ТЭК, уже нельзя закрывать глаза на глобальные тренды мягкой „зеленой“ эволюции. И перспективное инвестирование будет связано как раз таки с заявляющей о себе все громче и громче экологической повесткой».