Совсем недавно прочел статью зарубежного финансового консультанта Исаака Беккера про «Деньги в стакане». В ней рассказывалось о том, сколько можно было заработать на таких очевидных для потребителя инвестициях как Сoca-cola, PepsiCo, DrPepper и Nestle.
Например, за последние пять лет на акциях всем известной Coca-Cola можно было «поднять» 60%, и это без учета дивидендов, которые за то же время составили еще 18%. В итоге доходность была бы примерно 15% годовых. Немного. Но если взять рост акций Coca-Cola с 1980 года, тогда прибыль становится внушительной — бумаги компании выросли на 4830%. Это соответствует среднегодовой доходности в 161%. Неплохо.
Но акции Coca-Cola можно купить только на Нью-йоркской фондовой бирже, это где-то далеко, за океаном. Обратимся же на наш российский фондовый рынок и поищем аналоги. Их несколько: есть, например, ОАО «Вимм-билль-данн», производящее напитки и молочную продукцию, пивоваренная компания «Балтика», мясной лидер России «Группа Черкизово», алкогольная компания «Синергия» (водка «Белуга»).
Сразу оговорюсь. Российский фондовый рынок существует всего лишь с 1992 года, и посмотреть 30-летнюю историю предприятий невозможно. Но при нормальном развитии и переходе от развивающейся экономики к развитой у наших производителей есть все шансы расти теми же темпами.
Возьмем компанию «Балтика»: она укрупняла производства, купила в свое время Красноярский завод напитков «ПИКРА» (помните такой?), и стабильно платила щедрые дивиденды. Вот и сейчас, в конце февраля, ожидаются дивиденды в размере 10% от рыночной стоимости акции. Это неплохой доход, но дивиденды — не основное.
Рост компании за последние 7 лет составил 235%, в среднем за год около 33%. Гораздо выше инфляции, но и это еще не все: добавим сюда дивиденды в размере 10 процентов, и доходность вырастает до 43% в год. Уже лучше. Те же, кто покупал эти акции сразу после кризиса, могли только на росте получить 280%. Лично я заработал на ней всего лишь 65% за полгода. При этом у «Балтики» огромные перспективы в будущем.
Аналогичные бумаги за 2 года выросли не меньше. Мы много пьем и едим, и все продукты питания нуждаются в воспроизводстве.
Лидером по доходности является «Группа Черкизово» — видимо, мяса и колбасы за последние пару лет мы начали потреблять в 10 раз больше. Что и привело к росту акций на 1100%. Алкогольная компания «Синергия» прибавила 600%, «Вимм-билль-данн» после предложения от PepsiCo о выкупе контрольного пакета акций взлетел до 900%.
На этом фоне рост акций «Балтики» смотрится, по меньшей мере, скромным. Но с дальнейшим развитием пищевые компании и розничные сети будут повышать свою капитализацию. А это значит, что новые инвестиционные идеи ждут своих инвесторов.
Дмитрий Зотов
